红杉高瓴罕见出手!1000亿赛道遭围猎!
2022-09-15 18:23
作者:全球跨境电商知识服务中心

一个月前,华宝新能上市获批。

84倍的市盈率让市场瞬间沸腾。华宝新能是“大号充电宝”的旗手,这意味着这个高速增长的赛道已充分得到资本化的认可。在新能源集体爆发的2022年,除了欣欣向荣的新能源汽车,另一个全新的应用场景也就此开辟出来。

“深圳的楼价又要开始震荡了。”一位接近华宝新能的人士告诉亿邦动力,随着华宝新能等储能企业陆续IPO,一批投身新能源的新贵,即将财富自由,“深圳的楼盘前两年靠跨境电商,现如今是新能源”。

统计局相关数据显示,今年1-7月,深圳在高技术产品产量上,新能源汽车、充电桩产量分别增长191.9%、139.5%。新能源车产业链已成为拉动深圳经济发展的“新动能”。

除了高速增长的新能源汽车、储能两个万亿级赛道外,还有一些市场规模较小的细分赛道也呈现出惊人的爆发力。便携式储能就是其中之一。

华宝新能源成立于2011年,致力于锂电池储能类产品及其配套产品的研发、生产及销售,其主营产品包括便携储能产品、充电宝、太阳能板及相关配件等。公司旗下两大自有品牌布局境内外市场——Jackery电小二和Geneverse,在中国、美国、日本、英国、德国、加拿大等全球多个国家销售。

全球疫情触发户外旅行热潮,而电量焦虑催生了便携储能品类的火爆。“大号充电宝”作为家庭应急备电,实现了对传统燃油发电机产品的逐步替代,亦成为疫情之后全球消费的主要增长点。

根据中国化学与物理电源行业协会数据,过去五年全球便携式储能设备市场保持高速增长,2021年全球便携式储能设备出货量预计达480万台,同比增长130%,整体市场规模超过110亿元;预计2026年,全球出货量将超3000万台,市场规模有望达882亿人民币。在气候变化、燃料进口价格波动、竞争加剧、成本下降和适当的政策工具等因素的影响下,全球电力行业的转型支持了可再生能源在世界各地的扩散。

不只是最早入局的华宝新能源,红杉中国已经紧盯这个领域,今年6月领投正浩科技B轮融资一亿美元,后者也已经启动IPO程序,市值超过10亿美金。值得注意的是,在这笔交易里,还出现了高瓴资本的身影。

而有“宁王”之称的宁德时代也将触手延伸到产业链上下游,联手中铝创新、源码资本,先后数轮砸下数亿美元于便携式储能品牌德兰明海。安克创新(Anker)则是后来居上,与前者并列户外便携储能品牌出海“四巨头”。

似乎一切都在向好。

然而,因疫情而找到利基市场的“大号充电宝”相比新能源汽车而言,带动产业上下游的能力仍显薄弱,其使用场景也相对受限。在全球疫情趋近缓和之后,它还是不是一个长坡厚雪的赛道?

01

抢占“造富”新行业

安克是最早与华宝新能站在同一起跑线的玩家,但却险些错失机会。

早在2015年,安克就发布了便携式储能电源产品。但由于受限于电池技术(储能产品的电池不管是能量密度,还是所支持的最大功率,都相对有限),以及基于消费者场景化需求(当时主要集中在“救灾应急”场景)未被完全激发而导致该品类“有量、无规模”的判断,安克认为当时布局的时机并未成熟,因此未加大市场投入力度,只潜心研发产品。

然而,同年,自2011年以来就以充电宝ODM起家的华宝新能,则将业务重心转向锂电池便携储能产品,旗下的户外便携储能品牌Jackery(电小二)和Geneverse家庭储能自主品牌应运而生。

2016年11月,华宝新能的首款锂电池便携储能产品面世。而在此之前,其已积累了相当的锂电池电源管理,锂电池及相关产品的自主设计、研发与生产等方面的技术。

据行业统计数据显示,目前,华宝新能的产品销售规模市场占比约21%。2019年至2021年,其营业收入分别为3.19亿元、10.7亿元、23.15亿元。其中,便携储能产品业务连续三年收入占比达80%左右,年均复合增速超过170%。

EcoFlow正浩则是创立于2017年,其创始人王雷曾在DJI大疆创立了电池研发部,并带领团队突破无人机续航时间瓶颈。在几年的发展中,正浩现也形成了用于户外旅行场景和用于家庭停电应急场景的两大产品线。

到2019年,安克重新回归,与德兰明海不约而同开始向这一赛道发力。

德兰明海在2019年创立自主品牌BLUETTI(铂陆帝)之前,已有近十年的ODM生产制造经验。2020年7月,BLUETTI通过一款两度电产品的海外众筹,正式开启了品牌的原始积累。

安克也重新设立了专门的团队、加大资源投入,对核心技术的自研和产品体验进行打磨。历时近两年后,陆续推出了主力产品。

“我们看到了电源技术的新突破,以及用户生活方式的较大改变,以致于储能电源这个品类的天花板被打开了。”安克充电品类负责人熊康指出。熊康是安克充电业务的中坚力量,也是安克今年股权激励名单上名字被写在一个位置的人。

“技术可支持越来越大的充电需求,而用户需求被技术进步所激发。”他谈道,但便携储能电源发展的主要掣肘其实并不是技术。整个行业的底层技术是一样的,很难说哪家企业有多大的领先优势。这个产品更多的是比拼谁能将这些底层技术运用得更好。

德兰明海(BLUETTI)海外品牌负责人于洪认为,推动便携储能品类发展的核心原因是全球能源替代趋势,即化石能源到可再生能源的时代交替,带来了锂电、光伏产品的大量需求。而制约行业发展的关键因素是电芯成本及运输成本,突破口也只能期待未来电池化学和物流行业的进步。

据了解,便携储能电源主要由电芯、逆变器、太阳能板、结松件、电子元器件及相关配件组成。在所有的原材料当中,电芯的采购成本占比最高(约1/4)。作为便携式电源的核心构件,其升降压性质决定了便携式电源高效率的优势。

“从底层逻辑来看,储能产品的迭代,无非就是如何通过技术积累、多方面体验改善的叠加,让产品更加安全、高效,生命周期更长。其中包含了电池管理、电芯的质量、外壳材料、外观设计、产品结构等多个因素。”在熊康看来,做好这些就一定有市场机会。但同时这又很难被量化、很难被拿来与同行相比较,因此也很难让消费者感知到巨大差异。

今年四月份,安克发布的757便携储能电源,采用了行业安全级别最高的电池类型之一——磷酸铁锂电池,该产品在亚马逊美国站销售第一天就登上了新品销量冠军。

这也在一定程度上代表了安克重归储能产品市场的决心。

02

一个还未被定义的市场

在熊康看来,短途户外消费是整个储能品类规模化增长的市场基座,尽管今年有所放缓,但刚需仍在。

“源于对电池循环次数和可持续性的重视,柴油发电机这样的高污染、高能耗产品逐渐被锂电池替换。与此同时,用户对于便携式储能设备产品的价值挖掘,仍处于不断深入的过程。”他谈道。

“大号充电宝”使用场景的扩充,是随着储能技术本身的进步而不断向前迭代和演进的。

“前几年,由于电池的容量和功率不足,储能电源更多是应用在一些应急场景。如今,海外用户对这类产品使用场景和频次更加丰富,而电池的使用生命周期和安全性也趋于成熟。”一位深圳的充电宝元器件供应商告诉亿邦动力,目前市面上绝大多数玩家使用的三元锂电池,充电循环次理论上达500-800次,实际可能更少。

据熊康介绍,安克储能设备采用的磷酸铁锂的电芯,经严格测试,循环次数可以达3000次以上,且所采用的工业级电子器件,充电时间能够达到5万小时。“让消费者一款产品使用10-15年甚至更久的时间,安克有这个信心。”他说。

一位曾短暂涉足过储能电源行业的跨境卖家介绍,目前,该品类的增长主要面临两大因素的制约:一是由于电池的电芯价格不断上涨,使得产品售价较高,提高了消费者的购买门槛;其次,用户目前在户外场景的使用频率相对较低。

换句话说,高价格的产品(零售价主要在300-2000美金之间,行业平均客单价约1000美金),却没有形成强烈的用户诉求。

当然,这反过来也正是众多商家入局的原因——在对产品定义、市场需求都没有明确认知的情况下,大家都有机会去抢占消费者的心智。

安克看到的发力点就是塑造消费者对储能品类的认知。比如,定义使用寿命为多少年的产品该属于什么价位,这是产品端和营销端的机会。

于洪则告诉亿邦动力,目前的行业竞争主要集中在1kwh以下的容量段,该容量段的产品繁多、价格竞争激烈。1kwh~2kwh的竞争也在日趋白热化,而2kwh以上功率段的参与者则是屈指可数。

“功率段越高,相应的成本和最终售价也越高,对厂家的研发实力、现金流及品牌力的要求都更高。”他指出,BLUETTI当下的主要增长点来自2Kwh以上功率段的高端产品。

而随着赛道的逐渐成熟,产品的安全、耐用、超长续航力,以及可持续性的理念会被逐渐关注。比如,安克就在可持续理念上做功课,考虑产品久放会漏电,造成能源浪费的问题,安克创新了“节能模式”,就算用户忘关AC口,也不用担心电量空耗。

03

冲破天花板靠什么?

尽管前有华宝新能源这个“储能大哥”,后有德兰明海、正浩等劲敌,但熊康认为,便携储能电源作为一个新兴品类,目前还未形成一个真正意义上的寡头或全球化品牌。

每个玩家都在奋力一博。

于洪透露,目前BLUETTI品牌零售业务过去三年的年均增速在200%以上,是微储(200Wh-2000Wh的低容低功率段的便携储能)赛道的TOP3品牌。同时,BLUETTI已切入家储(家庭储能)类目,致力于成为全球家储行业的主要玩家之一。

“用户对电的需求是没有天花板的,只要有稳定、可靠、可持续的低成本电力系统,用户需求就会节节高升。因此,储能电源尺寸的发展也必然是从便携到巨量电池固定安装。家储是未来不可忽视的增长点。”于洪指出,与此同时,家储带来的屋顶光伏、智能家居IoT等配套设施,也将成为家庭电力系统的新常态。

“寻找新的使用场景以提高复购率,也是当下便携储能赛道突破增长瓶颈的重要方向。因为,这类产品的复购率一般难以匹敌小型消费电子产品。”某跨境电商平台招商负责人直言,所以,一些选手选择通过配件(如太阳能板)及周边产品(如户外灯)去做平衡。

在于洪看来,户外便携储能市场的天花板很明显,借户外场景做完用户教育之后,对绝大多数储能厂商而言,未来的生存机会必然落在中大型储能系统而非便携和户外。

“光伏是中大型储能系统中最不可或缺的一环,也是由光伏充电划清了储能和传统充电宝的界线。光伏/风能在真正意义上赋予了储能用电降本的条件。”他表示,目前光伏逆变、MPPT控制器等技术,也是BLUETTI的核心竞争优势之一。

除了BLUETTI,对于“光伏+储能”的组合,华宝新能已于日前刚推出了年度旗舰之作,可实现太阳能和AC双快充两小时充满,支持99%的家用电器和设备,持续使用最高续航时间长达7天,使家庭用户在能源短缺和任何停电的情况下可以使用。

另外,华宝新能的便携储能产品已实现了线上与线下的协同拓展。2019年至2021年,其通过第三方电商平台开展的线上销售额占主营业务收入比重分别为67.83%、75.99%和68.89%,线下销售金额则分别为8972.89万元、1.39亿元和2.48亿元。

安克的目标自然也是希望成为储能品类的市场第一。对此,安克已将其旗舰产品的发布和营销都定为了“P0级战略”,即安克内部最关注的重点项目。

用光伏给移动储能补电是目前行业的一大共识,而如何用其更高效地给移动储能充电,也是安克目前正在努力研发的方向。熊康指出,这也是以后行业做出产品差异化的一个要点。虽为后来者,但安克坚信,自己对消费电子品类的把握和认识是有冲击行业Top的底气所在。

“从基于个人充电需求的充电器、移动电源、数据线,到围绕家庭用电需求的多位插座、储能电源,变的是产品形态,不变的是用户对于用电、充电的底层需求。”熊康谈道,“相信有了领先的技术、好的产品,再结合安克创新的全球销售和营销能力,以及品牌力基础,我们有机会用2-3年时间把这个品类也做到全球第一。”

据了解,目前安克只参与了微储市场的竞争,产品最大功率只有500Wh,5月份才推出1.2kWh的大容量产品,且只在北美部分国家和区域销售,但近期还会推出2000wh的更大容量,未来会逐渐向家庭场景全覆盖。

“没有哪家品牌能一夜之间掌握黑科技,从而实现迅猛领先和所谓的竞争壁垒。只有真正为用户创造价值才不会被市场抛弃。”于洪总结道。

本文作者:倩文

本文编辑何洋

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